1. Annuity 란 무엇인가?
보험사에서 제공하는 대표적인 상품은 크게 두가지로 하나는 보험이고 나머지 한가지는 어뉴이티이다.
보험은 Protection 을 위한 상품이고 어뉴이티는 은퇴후를 위한 연금상품이다. 

2. IRA 나 401K 와 다른점은 무엇인가?
401K와 같은 employer-sponsored plans 나 IRA 들은 모두 세금과 관련이 되어 IRS 에 보고가 된다.  세금 혜택을 지금 받아 before tax 돈으로 적립하고 나중에 인출시 Tax 를 내는 Tax deferred 이거나, 지금 tax 를 낸 after tax 돈으로 적립하여 나중에 인출시 세금 혜택을 보는 Tax advantage 이거나 둘중하나이다.
그러나 Annuity 는 Tax 혜택과는 전혀 무관하여 contribution 에 대한 세금 감면 혜택이 없고 나중에 인출시 자란부분에 대해서도 세금을 내야한다.

3. Annuity 는 왜 필요한가?
보함과 어뉴이티는 둘다 Cash Value 가 자라는 기능이 있지만 보험의 가장 첫번째 목적은 Protection, 즉 Death & Living Benefit 이다. 그 반면 Annuity 의 첫번째 목적은 은퇴 인컴 창출이다.
Annuity 도 Death Benenfit이 있으나 대게 Surrender Value 와 동일하기 때문에 사후에 가족들에게 남겨주기 위한 플랜이라기 보다는 살아 있을때 노후 인컴을 제공하는 플랜이고 점점 수명이 길어져서 life time income 을 창출하는것은 매우 중요해졌다.
또한  최근에는 Living benefit 개념으로 long term care 상황이 되면 연금이 두배가 되는 기능을 포함함 Annuity 가 많이 있다.
일반적으로 401K나 IRA가 아닌 Annuity를 오픈하는 계기는 집을 Down sizing 하거나 비지니스를 정리하면서 생긴 목돈을 안정적인 수익을 창출하기 위해서인 경우가 많다.

4. Annuity 의 단점은 무엇인가?
Annuity 를 오픈할때 반드시 주의해야 할점은 본인의 연령대에 따라 수익창출을 어떻게 할지 디자인 하는 부분을 세심하게 살펴보고 본인도 공부를 충분히 한후에 오픈하라고 경고하고 싶다. 그 이유는 55세 이후라면 이제부턴 aggressive 하게 투자하여 자산을 증식하기보단 그 자산을 안전하게 지키는 데에 더 Focus 해야 하기 때문이다.  
또한 Annuity 는 몇년 동안 묶어 두어야 하는 Surrender period 라는 것이 있기 때문에 일정기간 10%이상의 돈을 꺼내거나 다른 상품으로 움직일수가 없기 때문이다.

5. Annuity 상품을 어떤기준으로 고르나요?
요즘은 은퇴플랜을 30세 이전부터 준비하고자 하는 젊은 고객들도 많이 있다. 혹은 상속받은 목돈이나 집을 판돈을 은행보다는 높은 수익률을 받는 annuity 네 넣어 두기를 원한다. 젊은 고객층은 앞으로 저축할수 있는 기간과 Annuity 안의 돈이 up& down 이 있어도 make up 될수 있는 시간이 충분이 남아있어서 aggressive 한 증식방법을 택하는것이 일반적이다.
반면에 50대나 60대는 은퇴를 언제 할것인지 은퇴 goal 을 선정해서 그 goal과 최대한 맞는 상품을 선택해야 한다. 은퇴시 income 을 계산해주는 income benefit base value 가 어떻게 얼마나 자랄것인가, 장기간호 발생시 어떠한 혜택이 주어지는가, 증시 상황이 좋지 안을때 어떻게 내 돈을 지켜주는가.. 등등 투자목적 보다는 은퇴목적을 focus 하여  상품을 고르는것이 좋겠다.

6. Annuity는 어떤 비용이 드는가?
어뉴이티는 보험보다 상대적으로 운용비용이 적다. 하지만 큰 돈을 운영할 경우 1%라도 적지 않은 비용일것이다.
어뉴이티는 크게 운영비용과 특약비용(rider fee)  이 두가지가 있는데 운영비용은 보통 2% 미만이고 0% fee 상품도 쉽게 찾을수 있다. 0% fee 상품이라도 그안의 rider fee 는 존재하니 그 점은 혼돈하지 말아야 한다.  rider fee 는 0.9%~2% 사이가 일반적이며 Account Value 에서 매년 계산되어 charge 가 된다.
rider를  annuity 상품에 포함시켜서 구매할 경우 비용 대비 혜택이 더 큰지 잘 고려해보고 선택해야 할것이다. 

7. Rider 는 어떤 종류가 있는가?
크게 두가지로 볼수 있는데 매년 6~7.2% 확정이자율 (fixed rollup rate)을 복리로 income base value를 자라게 하여 은퇴시 남은 평생 인컴을 창출해 주는 income rider 라고 하는것이 있다. 이것은 Account value가 아닌 은퇴 인컴을 책정해주는 별도의 Value로 증시상황에 크게 지장받지 않고 일정한 복리이자율로 매년 크키가 커지기 때문에 은퇴를 앞둔 50대 이후 연령층에게 최적화된 Rider 이다.
두번째는 long term care 상황, 즉  eating, bathing, getting dressed, toileting, transferring, and continence 이 6가지중 2가지를 스스로 할수 없을때 income 금액이 두배가 되는 rider 이다.
이밖에도 여러 종류의 Rider 가 있는데 위에 언급한 두가지가 가장 대표적이고 많이 제공되는 Rider 이다.
어뉴이티의 주요 target 이 50대 이후인것을 감안해서 주된 rider 가 은퇴인컴에 관한것들이고 젊은층을 위한 상품에는 Account Value를 더 자라게 하거나 Death Benefit에 Focus를 준 Rider 들도 찾아볼수 있다. 

8. 수익률은 어떻게 되나.
수익률은 상품이 어떤 방식으로 운영되는지에 따라 천차 만별이다.
크게 이자율을 받는 방식은  Fixed(고정), Variable (변동), Indexed (지수적용) 이 세가지로 나뉜다.
Fixed 는 높은 수익율을 기대할수는 없지만 100% Guaranteed 이기 때문에 보수적이고 안정형을 지향하는 분들이 찾는다.
Variable 은 mutual fund 로 운영이 되는 investment 상품이기 때문에 증시변동에 따라 나의 돈도 up & down 이 있는것에 대해 충분히 인지가 되어 있어야 한다. 경기가 좋을때는 매우 만족할만한 수익이 있겠지만 주식시작이 떨어질때에 대한 risk 는 따르게 되어 있으므로 투자성향이 짙거나 젊은 분들이 찾는다.
Indexed 는 S&P 500 index (지수) 의 상승폭을 적용(crediting) 받는 형식이다. Annuity 안의 돈이 주식시장으로 직접 투자되는 방식인 Variable product 과 혼돈을 하기도 하는데 Indexed 상품은 내돈이 주식에 직접 투자되지 않고  S&P 500 지수의 상승 폭만 계산 되는 방식이다. 다만 상한선 (Cap)이 있어서 아무리 S&P 500 이 상승해도 Cap 까지만 적용받고 하락할때는 제자리에 머물며 떨어지지 않게 막아주는 Floor Guaranteed rate 이 있다는것이 특별하다.  보통의 cap rate 은 10-15 사이이고 floor Guranteed rate (혹은 Guranteed minimum rate)은 0~1% 가 일반적이다. 은퇴를 10년정도 앞두고 있어서 up&down 이 되는것은 피하고 싶고 Fixed 이자율보다는 좀 더 넓은 폭의 이자율을 적용 받고자 하는 분들에게 적합하다.  최근 몇년처럼 증시 시장이 큰폭으로 up&down 이 많을때 가장 최적화된 이자방식이다.